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365bet官网平台|官网交易参考2019.01.30

作者: 日期:2019-01-29

金融品
股指:1月29日,股指日内下探回升,上证指数盘中最大跌幅达1.4%,截至收盘,上证指数报收2594.25,跌0.1%,深成指报收7551.30,跌0.5%,创业板指报收1243.59,跌1.28%,两市成交2938亿元,量能变化不大,板块方面,家电、酿酒、地产、银行、保险板块涨幅居前,通信、有色、航空跌幅居前。宏观方面,刘鹤率领中方代表团于当地时间28日下午抵达华盛顿,将同美方就中美经贸问题举行高级别磋商。资金面,两融余额续创新低,资金情绪偏谨慎,北上资金连续5日净流入,今日再获近24亿净流入,累计净流入再创新高。期权认沽/认购比率维持1附近,反映50指数上涨压力逐渐在缓解。盘面看,上证指数目前位置偏强整理;IH表现强于IF,IF强于IC。操作上,建议逢低布局多单,宏观消息面关注中美经贸谈判结果,技术上关注上证指数2530的支撑和2650的压力。

国债:周二央行未开展逆回购操作,当日无逆回购到期。Shibor多数下跌,短线品种普遍上扬,隔夜品种跌11.6bp报2.078%,7天期涨10.6bp报2.766%,14天期升10bp报2.982%。国开行发行四期金融债需求尚可,短期限品种需求不俗。国开行增发1年期金融债中标利率2.4014%,全场倍数3.37,边际倍数1.7;增发3年期中标利率2.9744%,全场倍数3.31。盘面上看,国债期货震荡走高,10年期主力合约涨0.18%,持仓量55411手,日减仓221手。短期来看,债市反弹主要由于商品下跌,但进一步利多因素不足,建议以震荡偏多行情对待,建议前期套利对离场观望。

贵金属:周二,美国1月达拉斯联储商业活动指数为1,高于前值-5.1及预期-2.7。美国政府在部分关门一个月后终于恢复开门。然而,如果特朗普总统和民主党无法达成美国预算协议,政府可能会在2月中旬再次关闭。美国商务部表示将在近期公布被推迟公布的数据的新公布时间,但没有具体时间表。欧央行德拉吉:数据低迷仍需大量宽松 不排除重启QE。美国国会预算办公室:将2019年美国经济增速预期从2.4%下调至2.3%。美元指数近日持续走弱,但是贵金属的上涨势头有所缓解,维持高位震荡,短期建议观望。


工业品:

原油:周二,布伦特3月原油期货最新报每桶60.11美元涨0.18美元成交6982手,4月报每桶59.98美元涨0.17美元 成交11699手。,WTI3月原油期货最新报每桶52.20美元涨0.21美元成交60590手,4月报每桶52.49美元涨0.20美 元成交3618手。1月28日,Rystad Energy发布研究报告显示,美国液化原油制品的日均产量料将2025年超过俄罗 斯和沙特两国的总和。该公司报告指出,美国液化原油制品的日均产量将在未来六年内逐步超过2400万桶/日, 而同期美国WTI原油均价预计为58美元/桶。更多数据显示,美国能源信息署(EIA)本月发布的能源报告显示, 2019年美国原油产量料将增加至114万桶/日至1207万桶/日,2020年还将环比增加79万桶/日至1286万桶/日。委 内瑞拉危机依然为油价提供支撑,但美国石油钻井数再度大增令市场担忧情绪重燃,目前国内原油期货震荡偏空 运行,建议观望。

沥青,周二收盘价格在3118元/吨,与上个交易日相比上涨14元/吨,当前沥青市场处于震荡局势,主要由于国际 油价表现震荡格局,不过,沥青市场受现货影响,价格表现较为强势,建议跨品种套利交易。

塑料板块:节前最后一周,资金有流出的需求,近期交投或有所偏弱,PP和L低开走低。基本面上,聚烯烃石化 库存持续低位,周二库存仅为58.5万吨,较前一个交易日减少2万吨,贸易商因节前物流陆续停运,近期出单相 对平淡,库存或有累计,但整体看较去年有所减少。24号的数据显示,港口库存仍处于下跌态势,目前为24.07 万吨,减少0.2万吨。价格方面,外盘相对企稳,国内现货价格微幅下调,基差有所收窄,但仍在高位,同时现 货下调的空间有限,期货涨跌幅度有限。整体看,PP和L在节前或维持窄幅波动, 建议日内交易为主,尚不建议 趋势单入场。

乙二醇:期价低开走弱。目前看,受煤化工企业成本支撑,尽管近期下游聚酯企业扩大对聚酯的贴水,但相对看 5000,有一定的支撑。上周,聚酯有相对补库存动作,本周开始下游聚酯及终端织机开工率继续下滑,整体看或 跟随化工品种整体震荡,但波幅有限,建议日内交易为主,尚不建议趋势单入场。

玻璃:目前玻璃生产企业的出库出现比较大幅度的减弱,基本以本地贸易商零星备货为主,大部分贸易商和加工企业已经停工放假。总体看生产企业市场信心尚可,认为春节假期之后市场需求将会如期启动,从而带动生产企业库存的下降。而加工企业则表示后期订单情况一般,同比均有一定程度的减少。操作上,建议暂时观望。

铁矿石:近期澳巴发货量周环比下降405.7万吨至1854万吨,澳洲发往中国1039.2万吨,环比下降340.1万吨,减少量主要是高中品矿。到港量减少加上巴西矿难事件发酵继续提振连铁期价,短期内仍需关注事件后续消息。操作上建议关注5/9合约价差高位做空。

双焦:焦炭现货价格暂稳,江苏、山西部分焦企提涨50-100元/吨,但钢厂库存高企,提价暂未接受甚至有继续打压价格倾向。焦企开工暂稳,库存则有大幅降低,显示下游冬储接货顺畅。焦煤方面,国内炼焦煤市场平稳运行,春节来临民营煤矿开始放假停产,供应减少,下游冬储原料已至高位,短期看价格多有平稳过节的意愿。撑。期货盘面上,煤焦价格震荡修整,鉴于春节来临,各方生产进度放缓,煤焦价格将保持强势震荡,可考虑区间操作。

铜:25日晚,特朗普签署了一项短期支出法案,允许联邦政府重新开放三周至2月15日。美国政府暂时恢复运行,但特朗普坚称若不能通过边境墙计划,三周后政府将继续关门。周五美元暴跌,提振有色金属全线上涨。周二沪铜主力合约承压小幅回落。随着春节临近开工率下滑,终端需求疲软,且远期未见改善迹象,累库可能性上行,而基建项目实际落地尚需时日,且项目工期也较长,预计短期内对基建投资增速的影响可能较为有限。市场做多热情不足,短期跟随外盘上涨,中期基本面无明确利好,建议暂时观望。

锌:周二沪锌主力合约走出V型走势,早盘快速下跌后震荡上行。LME锌库存减少,现货维持升水。国内冶炼厂由于搬厂、环保等原因导致产量未能有效增加。18年锌产量数据大幅下滑。不过下游镀锌厂备库基本结束,锌现货升水回落。锌价短期上方有压力。中期矿山增产预期逐渐得到验证,锌价中期下行趋势仍将延续。短期强势格局下建议暂时观望。


农产品:

玉米:周二,国内玉米价格大多稳定,个别小幅调整。春节临近,深加工企业原料库存多已备足,采购积极性减弱,此外,非洲猪瘟疫情影响下,市场预计春节后一季度的补栏会减少,饲料需求缩水打压企业的备货积极性,需求端显疲软,压制玉米行情,今日个别地区价格仍有回落。不过,进入小年之后,基层农户售粮积极性减弱且贸易商也进入观望,玉米流通减少,供应面阶段性的减少也给予支撑,预计春节前玉米整体行情将逐步趋稳。

鸡蛋:周二各地蛋价稳涨跌都有,随着蛋价短期内的大幅下跌,需求转好蛋价走稳,但是,蛋价仍在走季节性弱势。期货蛋价今日探底回升,底位空单离场意愿明显,期价短线止跌迹象明显。

苹果:目前包括栖霞、洛川、静宁等在内的多个产区交易都开始收尾,冷库停工放假明显增多。仅个别产区诸如山东沂源拿货发车仍有规模,冷库停工要晚于其余产区。而陕西乾县、旬邑等产区春节期间不停工,交易正常进行。静宁产区受整体走货速度慢的影响,年前果农及部分客商让价成交情况增多,价格出现滑落。AP1905突破压力位11000,下方强支撑10000-10500,前期此区间内多单继续持有。

油脂:南美天气改善令周一晚美豆跌,29日连盘油脂虽续涨,但实际位于前收盘下方,现货豆油大多企稳,部分续涨10-30棕油部分波动20-50成交不多。非洲猪瘟蔓延或导致生猪存栏大降,市场对节后粕类需求悲观,且节前备货令豆油库存大降至132万吨附近,交易商买油卖粕套利活跃,以及第一季度大豆到港同比降21%,季末原料或偏紧,油厂挺价,预计春节前后油脂行情将保持偏强运行。关注明后天中美贸易谈判指引。

油粕:当前,市场预期非洲猪瘟及节前集中出栏或导致节后生猪存栏大降20%,对节后粕类需求异常悲观,交易商买油卖粕套利活跃,压制豆粕行情。但巴西的干旱天气损及产量,南美天气炒作难消,且第一季度大豆到港同比大降20%,油厂挺价,或限制豆粕跌幅。月底中美两国谈判,不确定性犹在,市场入市谨慎,短线或窄幅震荡整理为主。

豆粕期权:周二豆粕弱势下跌。基本面方面,豆粕现货跌10-30成交转淡,年前备货进入尾声,非洲猪瘟及节前集中出栏或导致生猪存栏大降20%,市场对节后粕类需求悲观,压制豆粕行情。隐含波动率方面,1905月份隐含波动率整体上升,Call大于Put。成交方面,总成交量68954手,较前日上升。Call和Put成交占比57:43,Call成交量占比下降。主力月份Call2700执行价成交最大,Put2500执行价成交最大。持仓方面,持仓量共443610手,较前日上升。Call和Put持仓占比64:36,Call持仓较前日下降。主力月份Call2700执行价持仓最大,Put2500执行价持仓最大。结合豆粕基本面和技术走势,料后市震荡。建议买入m1905-C-2550和卖出m1905-C-2600。

白糖期权:周二郑糖震荡偏强。隐含波动率方面,905月份白糖期权Call虚值上升,Put实值上升。期权成交方面,总成交量51864手,较前日上升。成交占比57:43,Call成交占比下降。主力月份Call5100执行价成交最大,Put4900执行价成交最大。持仓方面,持仓量207738,较前日上升。持仓占比60:40,Call持仓占比较前日下降。主力月份Call5600执行价持仓最大,Put4600执行价持仓最大。综合成交和持仓以及白糖基本面看,白糖短期震荡,建议卖出SR905C5100和买入SR905C5000。