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365bet官网平台|官网交易参考2019.01.31

作者: 日期:2019-01-30

金融品
股指:1月30日,股指低开后迅速拉升,午后却一路下跌,整日表现上涨乏力,截至收盘,上证指数报收2575.58,跌0.72%,深成指报收7470.47,跌1.07%,创业板报收1230.82,跌1.03%,两市成交2373亿元,大幅缩量,板块方面,仅房地产、航空支撑两市,几乎所有板块收绿。宏观消息面,刘鹤率领中方代表团于当地时间28日下午抵达华盛顿,将同美方就中美经贸问题举行高级别磋商,中美贸易协商将在华盛顿继续。美联储将在1月30日进行2019年的第一次议息会议。资金面,两融余额再创新低,资金情绪谨慎,北上资金今日获少量净流入,累计流入再创新高。期权认沽/认购比率近期趋势维持上涨,反映50指数的上涨压力缓释。盘面看,指数反弹到该位置的整理目前仍然为偏强整理,短期,或确认前面的支撑是否有效,仍然有回落的可能。综上,中美贸易谈判和美联储加息因素是节前后的风险因素,且鉴于资金谨慎和盘面表现暂无上涨动力,因此建议节前空仓观望。

国债:周三,央行公开市场开展500亿元14天期逆回购操作,净投放500亿元。Shibor涨跌互现,隔夜品种跌7.59bp报2.0021%,7天期跌0.1bp报2.765%。盘面上看,国债期货午后震荡走高,截至收盘全线收涨,10年期主力合约涨0.15%,持仓量55163手,减仓248手。短期来看,利率债行至当前位置后,市场倾向于通过城投资质下沉、可转债获取超额收益,同时近期地方债供给压力仍在,预计期债反弹空间有限,且春节将至,国债现券成交异常清淡,建议空仓观望。

贵金属:周三,美国11月S&P/CS20座大城市房价指数年率为4.68%,低于前值5.03%和预期4.89%;美国1月谘商会消费者信心指数为120.2,低于前值128.1和预期124.7。英国议员未能通过排除无协议退欧可能性的多项提议。欧盟发言人表示,欧盟不会重新谈判这项协议,只会考虑修改政治声明。欧盟已准备考虑延后3月29日的脱欧日期。美国财长努钦表示,美国经济强健,企业表现良好;当前没有看见经济衰退迹象;2019年GDP增速达到3%的势头良好。贵金属昨日继续上涨,全球最大黄金ETF——SPDR Gold Trust持仓周二增加8.23吨,使得其持仓总量升至823.87吨,创去年6月末以来最高水平。短期贵金属预计维持强势。


工业品:

原油:周三,布伦特3月原油期货最新报每桶61.48美元涨0.16美元成交3320手,4月报每桶61.35美元涨0.15美元成交10783手。WTI3月原油期货最新报每桶53.38美元涨0.07美元成交41988手,4月报每桶53.69美元涨0.09美元成交2182手。1月29日,沙特能源部长法利赫(Khalid Al-Falih)发表讲话称,沙特预计将在2月再度减产,同时保持六个月内的产量均“远低于”新一轮的减产承诺水平。沙特作为全球最大的原油出口国,其1月原油产量目标为1020万桶/日,预计将在2月削减至1010万桶/日。沙特等国的减产努力以及委内瑞拉危机为油价提供有效支撑,油价受到提振,操作上建议观望。

沥青,周三收盘价格在3138元/吨,与上个交易日相比上涨30元/吨,当前沥青市场处于震荡局势,主要由于国际油价表现震荡格局,不过,沥青市场受现货供应量不足影响,价格表现较为强势,建议跨品种套利交易。

PTA:周三PTA震荡上行,主力1905合约收盘价元/吨,上涨0.85%。目前成本端来看,目前原油偏震荡调整格局,PX震荡走弱,上游支撑较之前有所减弱。产业链开工率近期维持,PTA开工率80.63%,聚酯开工率77%,江浙织机开工率31%,关注下游聚酯在春节期间停产检修情况,及节后复产预期。预计短期震荡为主,操作上建议暂时观望。

甲醇:周三甲醇上行,主力1905合约收盘价2477元/吨,上涨1.93%。目前来看,成本端有一定支撑,但港口库存高位,短期内去库较困难。需求端来看,传统需求临近春节有走弱趋势,新兴需求方面,消息面称南京志诚外购180MTO有可能最早4月投产(原预估6-7月)。总体来看,短期可能震荡调整为主,建议暂时观望。

铜:近期中美贸易谈判、美联储加息放缓美元走强、国内政策刺激推动铜价小幅反弹,但实际经济情况并未好转,从最近公布的数据来看,国内外经济表现大都不佳。而供需方面,由于国内春节将至,供需矛盾变化有限,下游大多数加工企业本周即将或已放假,整体供需依旧是悲观预期占主导,且年后的消费启动以及政策都存在较大的不确定性。预计铜价仍将震荡偏弱运行,不建议留仓过节。

锌:国内锌锭库存季节性缓慢累积,锌现货升水持续下调至相对低位。在供需两弱的情况下,短期关注国内锌锭累库的具体进展,预计后续锌锭库存的支撑将有所弱化。此外,近日LME锌库存再度去化,且上周LME注销仓单量激增,或意味着库存有进一步回落可能。宏观方面,中美贸易争端进展出现不确定性,达沃斯世界经济论坛氛围偏谨慎,全球经济下行压力明显;不过25日央行降准释放资金7500亿元左右,节前国内流动性偏宽松,加上美元指数25日高位大幅下挫,对国内有色金属形成提振。目前市场焦点转向本周美联储政策会议。总的来看,多空因素交织,短期锌价波动或继续加剧。

铝镍:周三沪铝主力合约窄幅震荡,沪镍主力合约冲高收涨2.69%。铝方面,下游加工企业陆续停产放假,节前终端备货基本结束,复工预计在元宵节前后,因此国内电解铝库存也逐步进入了累库阶段;受市场需求转淡以及基本面疲弱影响,铝偏弱震荡格局尚未改变。。镍方面,一季度看,供给端压力仍较大,主要是印尼新增镍铁项目大量投产;下游不锈钢社会库存面临季节性垒库;综合来看春节前后镍难有大涨大跌行情;短期市场资金流入意愿仍较高,重心或继续小幅上移。操作上节前均以观望为主。

纸浆:周三纸浆期货主力合约震荡偏弱,尾盘跳水。近期节前下游备货叠加宏观预期有所好转使浆价走强,但随着节日临近纸厂放假,物流行业也有将近一个月的假期,需求端转淡使浆价不具备继续上涨动力。外盘报价总体平稳或小幅提涨,市场观望气氛浓郁。港口库存总体来看仍处于历史高位,中期恐维持偏弱走势。操作上建议节前逐渐建仓观望,准备轻仓过节。

玻璃:近期玻璃现货市场总体走势趋弱,生产企业大多以仓储为主,市场信心尚可。由于公路运输也已经基本放假,厂家出库基本以本地零星自提为主。春节假期所需的原燃材料基本准备妥当,保持正常的生产问题不大。当前厂家市场信心要好于贸易商和加工企业,认为春节假期之后市场如期启动是大概率事件。操作上,盘面目前反应的是冬储情况,05合约在华中冬储价格1360元的位置压力颇大,几次未形成有效突破,建议在此位置尝试短空。

铁矿石:巴西淡水河谷矿难事件升级,公司决定投资50亿雷亚尔关停产区上游水坝,全过程预计1-3年,共影响预计4000万吨铁矿石的产量,其中包括1100万吨的球团矿。目前连铁价格不断推高,对手上有远期船货的贸易商非常有利,不排除他们在近月合约上面做锁定利润的头寸。操作上建议近月合约可以考虑轻仓高位空,而5-9合约的价差目前也走到了历史性的高位,反套也是可以尝试的。

双焦:焦炭现货价格持稳运行,临近春节放假,市场心态暂稳。焦企开工暂稳,库存则大幅降低,显示销售顺畅。焦煤方面,国内炼焦煤市场平稳运行,春节来临多数煤矿放假停产,供应减少,下游冬储原料已至高位,短期看价格多有平稳过节的意愿。期货盘面上,煤焦价格震荡修整,鉴于春节来临,各方生产进度放缓,煤焦价格将保持强势震荡,可考虑区间操作。


农产品:
玉米:周三,国内玉米价格大多稳定,个别略跌。春节临近,深加工企业原料库存多已备足,对玉米采购积极性减弱,此外,随着春节临近,市场节日氛围浓郁,基层农户售粮积极性已明显减弱,贸易商也陆续退市,可流通玉米供应减少,加上,腊月25-26日开始,华北部分深加工企业已陆续停收,玉米市场购销转淡,今日玉米现货整体平稳,春节前,整体行情也难有大的波动。

苹果:产区冷库陆续停工放假,除个别冷库因客商有需求,仍在继续包装发货外,各产区交易基本停止,年前交易收尾。栖霞目前纸袋富士80#以上三级果价格在2.50-3.20元/斤,纸袋富士80#以上果农货一二级价格在4.00-5.00元/斤。价格支撑重心上移至10800附近,前期10000-10500区间内多单继续持有。

鸡蛋:30日各地蛋价大多稳中有跌,主销区广东蛋价显著下跌,随着春节假期临近,销区劳工大多反乡过年,销区鸡蛋消费快速降温,春节前蛋价仍将维持弱势。
同样随着春节假期的临近,鸡蛋期货市场交投在降温,持仓量已连续两天减少,市场价格维持窄幅震荡。期货蛋价因预期价位偏低,已摆脱现货价格走跌的拖累。距长假还有两个交易日,市场交投还会继续走淡。

油脂:30日连盘油脂小跌,春节在即,豆油棕油大多停报,部分跌10-40成交不多。非洲猪瘟蔓延或导致生猪存栏大降,粕类需求低迷不堪,且节前备货令豆油库存大降至132万吨,交易商买油卖粕套利,及第一季度大豆到港同比降21%,季末原料或偏紧,油厂挺价,油脂行情回调空间或不大,仍处于偏强震荡格局。关注今明天中美谈判指引,市场担心可能受华为事件影响。

油粕:南美天气改善及中美贸易谈判不确定性令29日晚美豆及30日连粕小跌, 豆粕现货跟跌10-20部分现货低位及远期低价基差仍有些补库但未放量。巴西豆收获压力增大,而年前备货进入尾声,非洲猪瘟及节前集中出栏或导致生猪存栏大降20%,市场对节后粕类需求悲观,抑制豆粕行情。但巴西天气炒作难消,且第一季度大豆到港或同比大降近20%,本季末大豆供应或趋紧,而沿海豆粕库存降至74万吨周比降12%,压力基本缓解,油厂挺价,又限制豆粕跌幅。短线或窄幅震荡整理。中美今明天贸易谈判对走势指引比较关键。买家现货逢低保持适量库存即可,追高仍需谨慎。

豆粕期权:周三豆粕弱势震荡。基本面方面,豆粕现货跟跌10-20部分现货低位及远期低价基差仍有些补库但未放量,巴西豆收获压力增大,而年前备货进入尾声,非洲猪瘟及节前集中出栏或导致生猪存栏大降20%,市场对节后粕类需求悲观,抑制豆粕行情。隐含波动率方面,1905月份隐含波动率整体上升,Call大于Put。成交方面,总成交量34370手,较前日下降。Call和Put成交占比68:32,Call成交量占比上升。主力月份Call2850执行价成交最大,Put2500执行价成交最大。持仓方面,持仓量共446810手,较前日上升。Call和Put持仓占比65:35,Call持仓较前日上升。主力月份Call2700执行价持仓最大,Put2500执行价持仓最大。结合豆粕基本面和技术走势,料后市震荡。建议买入m1905-C-2550和卖出m1905-C-2600。

白糖期权:周三郑糖弱势震荡。隐含波动率方面,905月份白糖期权Call虚值上升,Put实值上升。期权成交方面,总成交量34504手,较前日下降。成交占比61:39,Call成交占比上升。主力月份Call5000执行价成交最大,Put5000执行价成交最大。持仓方面,持仓量209076,较前日上升。持仓占比60:40,Call持仓占比较前日持平。主力月份Call5600执行价持仓最大,Put4600执行价持仓最大。综合成交和持仓以及白糖基本面看,白糖短期震荡,建议卖出SR905C5100和买入SR905C5000。